Strategie di investimento: Buffett vs Soros

Nel breve periodo, il successo negli investimenti può essere realizzato in una miriade di modi. Gli speculatori e i trader spesso offrono alti tassi di rendimento, a volte nel giro di poche ore. Ma garantire un tasso di rendimento costante in un certo orizzonte di tempo, tuttavia, richiede una conoscenza magistrale dei meccanismi del mercato azionario e una strategia d’investimento efficace e definitiva. E, nel mercato azionario sono principalmente due gli attori che la fanno da padrone e che hanno creato delle efficaci strategie di investimento personalizzate: Warren Buffett e George Soros. Mettiamoli a confronto.

 

In questo articolo si parla di:

Warren Buffett

buffettConosciuto come “l’Oracolo di Omaha“, Warren Buffett ha fatto il suo primo investimento alla tenera età di 11 anni! A 20 anni, il giovane prodigio studiò alla Columbia University, sotto l’ala protettrice del “padre del value investing” e suo mentore personale, Benjamin Graham. Graham, nelle sue teorie, sosteneva che tutti i titoli avevano un valore intrinseco e che è indipendente dal loro prezzo di mercato, suscitando in Buffett curiosità e stimolandolo ad imparare le conoscenze con le quali avrebbe costruito in seguito il suo vasto impero conglomerato. Poco dopo la laurea, fondò la “Buffett Partnership”. Nel corso del tempo, l’azienda si è evoluta nella “Berkshire Hathaway”, con una capitalizzazione di mercato di oltre $ 200 miliardi. Ogni azione ha un valore vicino a $ 130.000, anche perchè Buffett si è sempre rifiutato di eseguire un frazionamento azionario delle quote di proprietà della sua azienda. Warren Buffett è un investitore di valore. Egli è costantemente alla ricerca di opportunità di investimento, ma solo quelle dove può riuscire a sfruttare gli squilibri dei prezzi su un orizzonte temporale esteso. Buffett è un “arbitraggista” che è noto per istruire i suoi seguaci ad “essere timorosi quando gli altri sono avidi e di essere avidi quando gli altri sono timorosi!” Gran parte del suo successo può essere attribuito alle 3 regole cardine di Graham: investire con un margine di sicurezza, trarre vantaggio dalla volatilità del mercato e conoscere se stessi. In quanto tale, Warren Buffett ha la straordinaria capacità di sopprimere le sue emozioni ed eseguire queste regole a fronte di fluttuazioni economiche!

george soros

george sorosUn altro titano della finanza del 21 ° secolo, George Soros è nato a Budapest nel 1930 ma fuggì dal paese dopo la Seconda Guerra Mondiale per sfuggire al duro regime comunista. Opportunamente, Soros adottò la teoria della “riflessività” sociale, cioè un insieme di idee che cercano di spiegare come un meccanismo di feedback possa influenzare le persone a valutare le attività nel mercato per determinarne i prezzi. Laureatosi presso la London School of Economics, qualche anno dopo, Soros avrebbe creato il Quantum Fund. Attraverso la gestione di questo fondo, dal 1973 al 2011, Soros è riuscito a restituire agli investitori (annualmente) circa il 20% della somma investita! Il Quantum Fund decise di chiudere sulla base di “nuovi regolamenti finanziari che richiedono hedge fund di registrazione presso la Securities and Exchange Commission“. Soros oggi continua a svolgere un ruolo attivo nella gestione del Soros Fund Management, un altro hedge fund da lui fondato. Se Buffett cerca il valore intrinseco di un’azienda e attende i movimenti del mercato nel corso del tempo, Soros si basa sulla volatilità a breve termine e sulle operazioni ad elevata leva finanziaria. In breve, Soros è uno speculatore! I fondamenti di un potenziale investimento, pur importante, a volte giocano un ruolo minore nel suo processo decisionale. Infatti, nei primi anni ’90, Soros guadagnò molti miliardi di dollari scommettendo che la sterlina inglese si sarebbe deprezzata in modo significativo nel corso di un solo giorno di negoziazione! In sostanza, entrò direttamente “in lotta” contro il sistema britannico di banche centrali nel tentativo di mantenere la sterlina artificialmente competitiva sui mercati dei cambi. Come risultato, è oggi conusciuto universalmente come “l’uomo che ha distrutto la banca d’Inghilterra!!

Conclusioni

Warren Buffett e George Soros sono esempi contemporanei di alcune delle menti più brillanti nella storia degli investimenti finanziari! E anche se utilizzano strategie di investimento notevolmente diverse, hanno ottenuto entrambi un grande successo. Tutti gli investitori possono imparare molto dalle loro strategie e tecniche di investimento.

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